Trong quý 3 vừa qua, mảng kinh doanh quảng cáo của Meta ghi nhận mức tăng trưởng cao hơn gấp đôi so với mảng Tìm kiếm và các dịch vụ liên quan (Search and other) của Google. Dữ liệu này củng cố tuyên bố từ Giám đốc điều hành Mark Zuckerberg rằng các khoản đầu tư quy mô lớn vào trí tuệ nhân tạo (Artificial Intelligence – AI) đang tạo ra những công cụ nhắm mục tiêu chính xác hơn cho các nhãn hàng trên Facebook và Instagram.
Khoảng cách tăng trưởng nới rộng giữa hai gã khổng lồ
Doanh thu quảng cáo của Meta đã tăng 26% trong quý, đạt mốc 63,1 tỷ USD so với 50,1 tỷ USD cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, bộ phận tìm kiếm của Google chỉ đạt mức tăng trưởng 12%, mang về 63,4 tỷ USD. Mức chênh lệch 14 điểm phần trăm đánh dấu khoảng cách tăng trưởng lớn nhất nghiêng về Meta kể từ năm 2021, đưa quy mô doanh thu quảng cáo cốt lõi của hai tập đoàn về mức gần như tương đương, dù Google có thêm 11 tỷ USD doanh thu quý 3 từ nền tảng YouTube.
Phản ứng từ thị trường chứng khoán diễn ra gay gắt sau các báo cáo tài chính. Cổ phiếu của Alphabet (công ty mẹ của Google) đã ghi nhận phiên giảm điểm tồi tệ nhất lịch sử khi lao dốc hơn 12%, thổi bay khoảng 500 tỷ USD vốn hóa thị trường. Cổ phiếu Meta cũng không nằm ngoài áp lực khi giảm 14% trong tháng 10, phản ánh tâm lý lo ngại của nhà đầu tư đối với chi phí xây dựng cơ sở hạ tầng AI khổng lồ khiến dòng tiền tự do (free cash flow) của cả hai doanh nghiệp rơi vào vùng âm.
Con dao hai lưỡi đối với Google Search
Nate Elliott, chuyên gia phân tích mảng AI tại công ty nghiên cứu thị trường Emarketer, nhận định rằng sự chuyển dịch này mang tính hai mặt. Khi AI tái định hình cách thức người dùng khám phá thông tin, công chúng có thể ưa chuộng các công cụ mới hơn cỗ máy tìm kiếm truyền thống. Việc các mô hình như ChatGPT, Claude hay Muse hỗ trợ tra cứu trực tiếp có thể làm thay đổi thói quen tìm kiếm thông tin lần đầu tiên sau một thế hệ, tạo ra rủi ro nghiêm trọng đối với mảng quảng cáo của Google.
Nhằm cạnh tranh, Google đã triển khai tính năng Tổng quan bằng AI (AI Overviews) và chế độ AI Mode, cung cấp các đoạn tóm tắt câu trả lời thay vì danh sách liên kết truyền thống. Mặc dù số lượng truy vấn đạt mức cao kỷ lục trong quý, tốc độ tăng trưởng doanh thu của Google lại chậm lại. Các nhà phân tích tại ngân hàng đầu tư UBS cảnh báo rằng nỗi lo ngại về việc dịch vụ mới làm suy giảm doanh thu tìm kiếm truyền thống (Search cannibalization) đang quay trở lại, đặc biệt trước áp lực từ kết quả kinh doanh vượt trội của Meta.
Sự phục hồi của Meta nhờ công cụ quảng cáo thông minh
Động lực đầu tư của Meta bắt nguồn từ sự cố thay đổi chính sách quyền riêng tư trên hệ điều hành iOS của Apple vào năm 2021, động thái từng hạn chế nghiêm trọng khả năng theo dõi người dùng iPhone và khiến doanh thu của Meta sụt giảm lần đầu tiên trong lịch sử vào năm 2022.
Sau giai đoạn tái cấu trúc chiến lược, Meta đã tích hợp sâu các mô hình AI vào hệ sinh thái quảng cáo. Ban lãnh đạo tập đoàn cho biết trong quý 3 đã có gần 10 triệu nhà quảng cáo sử dụng ít nhất một công cụ AI của họ. Minh chứng thực tế từ thương hiệu si-rô Simply Organic Maple cho thấy việc áp dụng trợ lý AI đã giúp doanh nghiệp này tăng 57% lượng đơn đặt hàng và giảm 36% chi phí cho mỗi lượt mua.
Ở phía đối diện, Giám đốc Kinh doanh của Google, ông Philipp Schindler, khẳng định tập đoàn đang tích cực triển khai các mô hình Gemini trên toàn bộ hạ tầng quảng cáo nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ. Tuy nhiên, giới phân tích tại Wedbush nhận định cổ phiếu Alphabet sẽ gặp khó khăn trong việc bứt phá cho đến khi công ty chứng minh được khả năng thương mại hóa hiệu quả các công cụ tìm kiếm trong kỷ nguyên AI mới.
Cả hai tập đoàn hiện đều cam kết ngân sách kỷ lục cho cơ sở hạ tầng kỹ thuật: Google dự kiến nâng mức chi tiêu vốn (Capital Expenditure – CapEx) lên tới 205 tỷ USD trong năm nay, trong khi con số dự kiến của Meta là 145 tỷ USD.
Nguồn: CNBC